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镁价上涨+订单增长+全产业链布局已初见成效 这家行业巨头的中报业绩将超预期

作者:秒速飞艇官网 发布时间:2019-03-17 12:03

  导读:云海金&#;属(00&#;2182)是国内最大的镁生产企业龙头之一,公司原镁成本大、大低于行业成本,近年来公司跟优秀的镁铝合金企业合作共建项目,,跟北汽秒速飞艇官网等终端用户合作,战略引进、宝钢金属等,不断扩!大自身镁合金产品的产品线,再加上。有业绩支撑,不妨重点关注。

  要点;:

  ,2016年3月底,公司增发完成实施,共募集资金约4亿,元,发行价11.36元/股(除息除权;约5.60元/股)。认购对象包括:1)梅小明,认购2亿,公司实际控制人;2)上海宣浦,认购2亿元,背后是程治中!(资本运作经,验丰富、,参与过多家公司的定增和并购)。;今年4月,增发股正式解禁,约占总股本10.,89%。

  2018年12月,实控人梅小明签订股权转让协议,将8%股份(7.02元/股,总价约3.63亿元)转让给宝钢金属。宝钢金属是宝武钢铁集团新材料产业的一级子公司,目前正以“轻量化材料与制品的价值创造者”为愿景,以“协同共、建钢铁生;态圈,成为中国宝武新材料的主力军”为使命,聚焦发展轻量化材料与制品。宝钢金属入股估计也是,看中云海金属在汽车轻量化材料方面的竞争优。势。目前宝钢在冷轧汽车板市占率。超50%,是国内最大的汽车板供应商,汽车用钢产品线通过多家汽车&#;巨头认,证,宝钢金属的&#;加入有望助推公司、在!深耕布局的镁合金汽车零部件市场更上一层楼。

  新能源汽车的快速兴。起令社会对汽车轻量化越来越重视,大量轻量化合金被应用到新能源汽车车身上。相对于铝合金,镁合金除了更轻之外,镁合金相对!强度最高、,比刚度接近铝合金和钢,远高于工程塑料,具有&#;良好,的抗震减噪性能,具有电磁屏蔽等特性。2016年。我国汽车平均镁合金用量只有3kg左右,根据2017年11月发布的《节能与新能源汽车技术路线图》,我国汽车单车、用镁目标为:2020年达到15k。g、;2015年达到25kg、2030年达到45kg,镁合金在未来汽、车&#;轻量化应用市场将十分广阔。

  云海金属成立于1993年,主要,业务为有色金属的冶炼和压,延加工业务,主要经营镁合金、。铝合金、中间合金、压铸件、挤压件和金属锶等产品,是国内最大的镁业龙头企业和全球最大的金属锶生产商。目前公。司主营产品收,入占比最大的。是镁产品和铝产品,&#;2018年镁,、铝业务带来的收入占总营业收入的76%。

  公司是国内镁和镁合金的龙;头企业,全产业链、竞争优势非常明显,特别是镁合金下游轻量化应用方面布、局的非常完,善,适应了汽车轻量化发展的大趋势。

  ◆目前公司已经形成了&#;“白云石开采—原镁冶炼—镁合金铸造—镁合金加工—镁合金回收”的完整镁产业链,拥有1。0万吨的原镁产能和18万吨的镁合金产能,,两个都是行业第一。①在上游资源方面,2008年获得五台&#;县矿石产能390万吨的白云岩矿,2010年获得巢湖青苔山镁矿(、冶镁白云岩)采矿权25年,合计资源量约5300万吨,成为国内,拥有镁矿资源最多的公司,锁定资源供应并降低成本。

  ②在冶炼技术方。面,公司是;行业、内唯一拥有竖罐炼镁技术的企业,目前这个技术是、皮江法冶炼镁全球最;先进的技术,技术壁垒很高。

  ③硅铁产,能1.6万吨,原镁用硅铁自给率;约20%,显然公司也意识到掌握硅铁的&#;供应对自身产业的重要性。2019年6月审议通过。年产30万吨硅铁合金项目议。案,总投资&#;达8亿。一旦达产硅铁自给率将达到1,00%,镁的生产成本将进一步大幅下降。

  ◆尽管拥有最便宜的金属镁原材料,但是公司并!没有满足简单做一个有色金属冶炼企业,而是积极应用自身在原材料方面的绝对优势,积极开发合金材料,并利用这些合金材料生产各种;轻量化产品。,实现产品价值的最大化。

  ,①在镁合金方面,;目前公司有三大镁合金生产基地(山西,五台、安徽巢湖和广东惠州)。镁合金的下游应用方面则拥有云海精密。荆州精密、宜安云海和惠州云海四大子公司;,主营精密镁合金压铸件。,目前产能1.1万吨。

  ②为,达成在;轻量化合金深加工的布局,;公司进行了多方面、多途径、的&#;合作:1)成立投资于深加工企业!的平台;2)与深加工企业合作设立轻量化合金加工企业;3)与终端客户合作;4)引;入战略投资者,推动汽车板领域发展。镁合金加工产品作为客户验证周期较长的产品,广泛的下游合作,能够保证订单持续,长;期促进业绩增长。

  去年以来公司业绩开始大幅好转。今年7月9月的业绩修正公告显示,1-6,月同;比增长78.86%-9。2.&#;62%(原来预计净利润为9000~140&#;00万元,修正为2.6亿元~2.8亿元)。业绩大增的原因是产品成本较上年同期下降所致,且镁价上涨导致原镁利润增加,这说、明公司全产业链布局已经初见成效。

  猜测的路径不&#;发生。

  、声明:

  以上内容仅供参考,并不构成对任何人的投&#;资建议。市场有风险,投资需谨慎。本报告所载的资料;、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,在不同时期,可能发出与本报告所载资料、意见及推测不、一致的报告。

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